10月28日，中國郵政儲蓄銀行（601658.SH/1658.HK）公布了2021年第三季度報告。截至9月末，該行前三季度營業(yè)收入和凈利潤均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，營業(yè)收入2385.39億元（國際財務報告準則，人民幣，下同），同比增長10.17%；凈利潤648.25億元，同比增長22.55%；資產(chǎn)規(guī)模和管理零售客戶總資產(chǎn)（AUM）雙雙超12萬億元。

記者注意到，2016年9月28日郵儲銀行在香港交易所上市，近期適逢該行來港上市五周年。上市以來，該行后來者居上，成為國有六大行中估值表現(xiàn)最佳的商業(yè)銀行。為何郵儲銀行能夠在內(nèi)地銀行業(yè)中脫穎而出？

記者對該行近年來的多項數(shù)據(jù)進行了梳理發(fā)現(xiàn)，2016年至2020年，郵儲銀行營業(yè)收入和凈利潤年均復合增長率均達兩位數(shù)高增長；凈資產(chǎn)年均復合增長率達18%；累計現(xiàn)金分紅711.33億元。與此同時，該行不良貸款率長期約為內(nèi)地銀行業(yè)平均值的一半，撥備覆蓋率約為內(nèi)地銀行業(yè)平均水平的兩倍，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)異。眾多數(shù)據(jù)表明，越來越被市場認可正是郵儲銀行久久為功的必然結果。

亮麗「成績單」折射投資價值

來港上市時，郵儲銀行提出要實現(xiàn)可持續(xù)增長，為股東提供具有競爭力的回報。5年來，郵儲銀行交出了一份亮麗「成績單」。

郵儲銀行披露數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過上市5年來的發(fā)展，從2016年3月末至2021年9月末，該行資產(chǎn)總額從7.71萬億元增至12.22萬億元、負債總額從7.43萬億元增至11.44萬億元、存款總額從6.73萬億元增至11.02萬億元、貸款總額從2.67萬億元增至6.37萬億元，保持了高成長性。

值得一提的是，2016年至2020年，郵儲銀行貸款年均復合增長率達17.39%，今年前三季度貸款總額較上年末增長11.46%，同時該行的存貸比實現(xiàn)了快速提升。郵儲銀行董事長張金良在該行2021年中期業(yè)績發(fā)布會上表示，H股上市時，我們曾承諾，三年內(nèi)存貸比超過50%，2019年中期即提前實現(xiàn)了這個目標，之后每年保持了2-3個百分點的提升，預計到2022年底存貸比有可能提升到60%。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，郵儲銀行存貸比已達57.82%。

2016年至2020年，該行歸屬于銀行股東的權益年均復合增長率達18%，每股凈資產(chǎn)增加了1.97元；利息凈收入年均復合增長率為12.43%，凈息差由2.25%上升到2.42%；成本收入比下降了8.58個百分點；加權平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）一直保持行業(yè)較優(yōu)水平，2021年前三季度達到13.68%，為國有大行最高。

2016年，郵儲銀行在英國《銀行家》雜志「全球銀行1000強」榜單中按一級資本位居第39位，現(xiàn)已躍升至第15位。上市后次年，郵儲銀行即獲得了國際三大評級機構惠譽、穆迪、標普全球給予的主體評級，此后每年覆評，均保持了中國銀行業(yè)最優(yōu)的評級結果（惠譽A+、穆迪A1、標普全球A，展望均為穩(wěn)定）。在標普率先獲得境內(nèi)銀行間市場評級牌照后，該行也于2020年初獲得了AAAspc的最高主體評級，為國有大行首家。

來港上市前，雖然客戶貸款已有3萬億元，但不少人對郵儲銀行的認知還停留在儲蓄機構上，而現(xiàn)在郵儲銀行是中國領先大型零售銀行的形象，越來越被認可和肯定。

專業(yè)人士評價，郵儲銀行兼具「大行的體量和股息率，股份行和城商行的成長性，農(nóng)商行的下沉度」，具有良好的投資價值。

面向「十四五」，在2021年中期業(yè)績發(fā)布會上，張金良表示，郵儲銀行將以更大力度整合內(nèi)部資源、以改革創(chuàng)新為根本動力、以客戶為中心、以價值創(chuàng)造為導向，在普惠金融、財富金融、產(chǎn)業(yè)金融、綠色金融四大領域發(fā)力，開創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展新局面。

  深耕縣域和財富管理

隨著「十四五」規(guī)劃展開，助力鄉(xiāng)村振興、支持實體經(jīng)濟、加強民生保障成為發(fā)展重點，無論是推動小微金融、農(nóng)村金融服務的進一步下沉，還是讓長尾客群享受到財富管理服務、分享資本市場紅利，都是銀行有待把握的機會。

郵儲銀行定位于服務「三農(nóng)」、城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)，擁有近4萬個網(wǎng)點，70%分布在縣及縣以下地區(qū)；培育了一支4萬人的信貸隊伍，長期扎根田間地頭；6億多個人客戶中4億多戶分布在縣及縣以下農(nóng)村地區(qū)?？梢哉f，國家「三農(nóng)」工作重心歷史性轉向全面推進鄉(xiāng)村振興為該行帶來了重大戰(zhàn)略發(fā)展機遇。

郵儲銀行大力支持鄉(xiāng)村振興。圖為貴州省黔東南苗族侗族自治州天柱縣高釀鎮(zhèn)上花村在郵儲銀行的支持下建設新農(nóng)村。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，郵儲銀行涉農(nóng)貸款余額達1.58萬億元。自2007年開辦小額貸款業(yè)務以來，截至2020年末，郵儲銀行累計發(fā)放小額貸款超5萬億元，服務超4000萬人次，筆均金額僅10余萬元。

近年來，郵儲銀行還主動順應農(nóng)業(yè)農(nóng)村數(shù)字化趨勢，大力推動「三農(nóng)」金融數(shù)字化轉型，不斷向傳統(tǒng)資源稟賦中注入科技力量，打造在線線下有機融合的服務模式。現(xiàn)在，郵儲銀行上線了客戶經(jīng)理云工作室，農(nóng)戶可以在手機銀行一鍵獲取客戶經(jīng)理聯(lián)系方式，與客戶經(jīng)理進行「一對一」咨詢；客戶經(jīng)理拿著移動展業(yè)設備就能在田間地頭現(xiàn)場辦理、簽約、放款，有效保障了金融業(yè)務辦理時效。

郵儲銀行深耕縣域。圖為郵儲銀行信貸客戶經(jīng)理進行貸后回訪。

「讓大多數(shù)農(nóng)民有郵儲銀行的授信，為億萬農(nóng)戶提供綜合金融服務，是郵儲銀行的夢想，也是我們的資源稟賦和目標所在?！灌]儲銀行行長劉建軍在該行2021年中期業(yè)績發(fā)布會上表示，廣大農(nóng)村地區(qū)的融資需求還沒有得到充分滿足，這是非常重要的市場和機遇。

據(jù)了解，郵儲銀行在其「十四五」規(guī)劃綱要中，明確提出打造服務鄉(xiāng)村振興和新型城鎮(zhèn)化的領先數(shù)字生態(tài)銀行，「十四五」時期力爭每年涉農(nóng)貸款投放不低于5000億元。

值得關注的是，郵儲銀行持續(xù)加碼財富管理業(yè)務。郵儲銀行圍繞「產(chǎn)品服務專屬化、人才隊伍專業(yè)化、IT系統(tǒng)專家化、服務渠道專有化」目標，從組織架構、管理支撐、客戶管理、產(chǎn)品體系、系統(tǒng)支持等方面搭建了全新的財富管理體系，各項工作穩(wěn)步推進。目前，郵儲銀行理財經(jīng)理隊伍超過8700人；在4萬個網(wǎng)點持續(xù)開展客戶投教沙龍，致力于把網(wǎng)點打造為投資者教育中心。

據(jù)了解，郵儲銀行將以滿足更廣泛客戶的財富管理綜合需求為目標，充分發(fā)揮網(wǎng)點和個人客戶優(yōu)勢，推進多維度、差異化、綜合化的「大財富管理體系」建設，串聯(lián)起網(wǎng)點系統(tǒng)化轉型、零售金融提效、客戶分層分類等工作，做好板塊協(xié)同和批零聯(lián)動，打造多層次、數(shù)字化的客戶金融服務體系，不斷提高客戶綜合服務水平，加快提升客戶價值貢獻。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，郵儲銀行VIP客戶超4000萬戶，財富客戶規(guī)模346萬戶，較上年末增長20.59%。

 跑出智慧郵儲「加速度」

信息技術改變了銀行的服務模式、拓寬了銀行的發(fā)展空間、加快了銀行的轉型步伐，數(shù)字化轉型成為銀行業(yè)蓄力新動能的戰(zhàn)略之舉。

作為年輕的國有大行，郵儲銀行近年來在金融科技領域加大投入，跑出了智慧郵儲的「加速度」。正如張金良所說：「過去，扎根縣域、連接城鄉(xiāng)是郵儲的金字招牌；如今，科技的力量使在線線下深度融合，滿足客戶更加多維的需求。」

郵儲銀行推進網(wǎng)點智能化建設，提升金融服務水平。    

近年來，郵儲銀行加大金融科技領域投入及科技人才引進力度，把每年營業(yè)收入的3%左右投入到科技領域。自2019年以來，郵儲銀行連續(xù)兩年實現(xiàn)總行IT人員翻番，目前參與信息科技建設的自主研發(fā)和外包的IT人員已超1萬人。

在強有力的支撐下，郵儲銀行以「互聯(lián)、共享、智慧、創(chuàng)新」的科技發(fā)展理念，構建了流程整合、信貸業(yè)務、互聯(lián)網(wǎng)金融等新「八大平臺」，部署了互聯(lián)網(wǎng)金融云、核心云、大數(shù)據(jù)云等「五朵云」，新建了145個信息化系統(tǒng)，「八橫百縱」的信息化格局搭建完成，客戶服務能力顯著提升。例如，車貸業(yè)務最快10分鐘就可完成申請到簽約流程；信用卡開卡電子渠道進件可實時處理；極速貸、小微易貸等在線貸款產(chǎn)品，客戶最快幾分鐘就可獲得貸款。

其中，人工智能技術平臺「郵儲大腦」在有效提升風險防控能力的同時，也提供圖像識別、生物特征識別、智能語言語音等技術支撐。郵儲銀行還圍繞銀行普惠金融、郵政普遍服務、本地生活場景三大板塊，在全國11個數(shù)字人民幣試點地區(qū)建設近10萬個應用場景，為客戶提供便捷、高效、優(yōu)質(zhì)的數(shù)字人民幣服務。

2016年至2021年，該行手機銀行每年進行版本迭代，今年7月推出手機銀行7.0，將線下高頻場景轉移到手機銀行上，為客戶提供更加智能化、有溫度的服務體驗。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，郵儲銀行手機銀行客戶規(guī)模達3.21億戶，手機銀行月活躍客戶數(shù)（MAU）突破4400萬戶。

    將ESG理念融入經(jīng)營管理

ESG（環(huán)境、社會、管治）管理能力和信息披露水平體現(xiàn)了上市公司風險管理能力和可持續(xù)發(fā)展水平，是市場檢驗「好銀行」的重要標尺。

郵儲銀行將社會責任融入發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理、企業(yè)文化和業(yè)務流程之中，積極開展利益相關方溝通，務實推進責任管理、開展責任實踐、回應各方關切，致力于攜手伙伴同心同行，努力打造成為一家有擔當、有韌性、有溫度的現(xiàn)代化一流商業(yè)銀行。

圖為郵儲銀行提供融資支持的風電項目。

「2030年碳達峰」和「2060年碳中和」的「雙碳」目標，正引發(fā)一場廣泛而深刻的經(jīng)濟社會變革。實現(xiàn)「雙碳」目標，意味著中國在產(chǎn)業(yè)結構、能源結構、投資結構、生活方式等方方面面都將發(fā)生深刻轉變。對于金融機構而言，服務好碳達峰、碳中和的戰(zhàn)略部署，是當前和未來一段時期金融工作的重點之一。

劉建軍表示，郵儲銀行將「綠水青山就是金山銀山」理念融入經(jīng)營管理和業(yè)務發(fā)展的方方面面，從公司治理、政策制度、產(chǎn)品創(chuàng)新、金融科技、內(nèi)控管理、能力建設等方面，大力發(fā)展可持續(xù)金融、綠色金融和氣候融資，努力建設綠色普惠銀行和氣候友好型銀行，助力實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標。截至今年9月末，郵儲銀行綠色貸款余額達到3467.43億元，較上年末增長23.42%。

據(jù)了解，該行在董事會層面設立了社會責任與消費者權益保護委員會，在總分行均成立綠色銀行建設領導小組，制定了環(huán)境與社會風險管理辦法；資金向綠色信貸傾斜，支持綠色金融業(yè)務發(fā)展；將「金睛」信用風險監(jiān)控系統(tǒng)接入蔚藍地圖環(huán)保數(shù)據(jù)，促進客戶環(huán)境信用修復；采納負責任銀行原則（PRB）、成為氣候相關財務信息披露工作組（TCFD）支持機構，將對標國際準則，進一步加強信息披露。

今年6月，摩根大通發(fā)布研報，通過定量、定性指標因素評估方式，評估了中國銀行業(yè)ESG表現(xiàn)，將郵儲銀行列為中國銀行業(yè)ESG首推銀行，并充分認可了郵儲銀行在普惠金融領域的領軍地位和關鍵作用。

蝶變背后的文化力量

郵儲銀行的歷史可追溯至1919年開辦的郵政儲金局。2007年郵儲銀行掛牌成立，2012年整體改制為股份有限公司，2015年引入十家境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，2016年在港交所上市，2019年12月在上交所掛牌上市，圓滿完成「股改—引戰(zhàn)—A、H兩地上市」三步走改革目標。

在張金良看來，1919年郵政儲金業(yè)務開辦伊始，就提出了「人嫌細微、我寧繁瑣；不爭大利、但求穩(wěn)妥」的16字經(jīng)營方針，可以說「普惠」與「穩(wěn)健」的基因深植血脈。「伴隨著改革開放成長壯大的郵儲，就像早上八九點鍾的太陽，朝氣蓬勃、蒸蒸日上?！箯埥鹆急硎?。

先進的企業(yè)文化是企業(yè)基業(yè)長青的保證。郵儲銀行的企業(yè)文化理念體系具有鮮明的特色，也揭示了其持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的文化根源。例如，「普惠城鄉(xiāng)，讓金融服務沒有距離」的使命，「建設客戶信賴、特色鮮明、穩(wěn)健安全、創(chuàng)新驅(qū)動、價值卓越的一流大型零售銀行」的戰(zhàn)略愿景，「有擔當、有韌性、有溫度」的企業(yè)精神，在價值觀中則突出了客戶、誠信、穩(wěn)健、員工、專業(yè)、創(chuàng)新等關鍵詞……這一企業(yè)文化理念體系既傳承了百年郵儲普惠親民與家國情懷共存、勤懇質(zhì)樸與開拓奮進同在的獨特文化氣質(zhì)，又反映郵儲銀行與時俱進、求新求變的進取精神。

圖為郵儲銀行企業(yè)文化理念體系中的「郵儲人共識」。

「發(fā)簡明的文，開有用的會，說簡潔直白的話」「職務不等于權威，創(chuàng)造價值才會被尊重」「深入市場，貼近客戶，脫離一線只能是紙上談兵」「一個行動勝過一打綱領，馬上就辦，辦就辦好」「少發(fā)無效指令，讓一線輕裝上陣」……該行企業(yè)文化理念體系中的10條「郵儲人共識」則折射了這家銀行大力提倡簡潔高效、務實有為、團結協(xié)作工作作風的決心，彰顯了凝聚員工共識、創(chuàng)造可持續(xù)商業(yè)價值的理念。

記者觀察發(fā)現(xiàn)，在傳承百年郵儲「普惠」與「穩(wěn)健」基因的基礎上，受益于管理團隊擁有銀行業(yè)、郵政金融和金融監(jiān)管等多樣化的工作背景，郵儲銀行的基因正變得越發(fā)專業(yè)、國際、親民和現(xiàn)代化。相信在管理層的辛勤耕耘下，擁有著百年深厚底蘊的郵儲銀行，將乘著國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的發(fā)展「東風」，持續(xù)綻放出朝氣蓬勃的發(fā)展動力，并實現(xiàn)中國銀行業(yè)領先的估值水平。（記者 鄧建樂）